Módulo 1: Instituciones de Inversión Colectiva: características, elementos de los fondos de inversión, tipología, ranking y rating (5 horas)
1.1.- Introducción
1.2.- Concepto y definiciones
1.3.- Elementos personales
1.3.1.- Comisión Nacional del Mercado de Valores
1.3.2.- Sociedad Gestora
1.3.3.- Sociedad Depositaria
1.3.4.- Los partícipes
1.4.- Elementos reales
1.4.1.- La cartera de inversión, activos aptos
1.4.2.- Las comisiones y gastos asociados (TER)
1.4.3.- Valoración de la cartera y valor liquidativo
1.4.3.1.- Swing pricing
1.4.3.2.- Side pocket
1.4.3.3.- Soft close, hard close
1.4.4.- Coeficientes y límites de la inversión
1.5.- información a los partícipes
1.6.- Tipología de Fondos de Inversión
1.6.1.- Tipología CNMV
1.6.2 - Tipología Inverco
1.6.3.- Tipología EFEMA
1.6.4.- Otras tipologías
1.6.4.1.- Gestión activa, referenciada y pasiva
1.6.4.2.- Fondos temáticos, tendenciales
1.6.4.3.- Fondos multiactivos
1.6.4.4.- Fondos ESG
1.7.- Ranking y rating
1.7.1.- Ranking cuantitativo de fondos de inversión
1.7.2.- Rating cualitativos de fondos de inversión
1.7.3.- Rating con criterios ESG
1.8.- Tipología de órdenes
1.8.1.- Recepción o transmisión de órdenes
1.8.2.- Contratos de asesoramiento en Instituciones de Inversión Colectiva
1.8.3.- Contrato de gestión discrecional en Instituciones de Inversión Colectiva
Clase práctica: El día a día de una gestora de Sociedades Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva. Impartida por Fernando Córdoba, responsable para España de Banque of Luxembourg
Módulo 2: Variables de inversión en los fondos de inversión (6 horas)
2.1.- Principales características de los activos susceptibles de inversión por las Instituciones de inversión colectiva
2.1.1.- Divisas
2.2.2.- Activos del mercado monetario
2.2.3.- Activos de los mercados de renta fija
2.2.4.- Activos de los mercados de renta variable
2.2.5.- Instrumentos derivados
2.2.6.- Activos inmobiliarios
2.2.- La variables independientes de la inversión
2.2.1.- Horizonte temporal
2.2.2.- Periodo medio de maduración
2.2.3- Limitaciones de la inversión
2.2.4.- El riesgo de la inversión
2.2.4.1.- La volatilidad
2.2.4.2.- Value at risk, VaR
2.2.4.2.- Beta
2.2.4.3.- Alpha
2.2.4.4.- Drawdown y periodos de pérdida máxima
2.2.4.5.- Tracking error
2.2.4.6.- Active share
2.3.- Rentabilidad de las Instituciones de Inversión Colectiva
2.3.1.- Rentabilidad de los fondos de inversión
2.3.2.- Rentabilidad media
2.3.3.- Rentabilidad financiera
2.4.4.- La importancia de los costes
2.4.- Ratios de rentabilidad riesgo
2.4.1.- Ratio de Sharpe
2.4.2.- Ratio de Traynor
2.4.3.- Ratio de información
2.4.4.- Alpha de Jensen
Módulo 3: Introducción a la construcción de carteras con Instituciones de Inversión Colectiva (5 horas)
3.1.- Las Instituciones de Inversión Colectiva y el índice de referencia
3.2.- Comparativa entre fondos de inversión
3.3.- Los cinco pasos en la construcción de carteras
3.3.1.- Diagnóstico
3.3.2.- Objetivos: preservación, crecimiento o consumo de capital
3.3.3.- Criterios para la selección
3.3.4.- Actuaciones
3.3.5.- Buenas prácticas
3.4.- Construcción de carteras con fondos de inversión
3.4.1.- El perfil de riesgo
3.4.2.- Matriz de coeficientes de correlación y desviaciones típicas
3.4.3.- Diversificación entre fondos
3.3.3.1.- Diversificación por números de fondos
3.3.3.4.- Riesgo sistémico y no sistémico
3.5.- El concepto de cartera óptima y la frontera eficiente
3.6.- Reequilibrio de cartera
3.7.- Pérdida máxima aceptada y toma de beneficios
3.8.- La reversión a la media
3.9.- El reloj de la inversión y los ciclos económicos
3.10.- Performance attribution
Módulo 4: Sesgos de inversión (1,5 hora)
4.1.- La toma de decisiones
4.2.- Sesgo de las inversiones
4.2.1.- Sesgo del exceso de confianza
4.2.2.- Sesgo de la ilusión de control
4.2.3.- Sesgo de confirmación
4.2.4.- Sesgo de anclaje
4.2.5.- Sesgo de autoridad
4.2.6.- Sesgo efecto halo
4.2.7.- Sesgo de la prueba social
4.2.8.- Sesgo del descuento hiperbólico
4.2.9.- Sesgo de la aversión a las pérdidas
4.2.10.- Sesgo efecto miopía
Módulo 5: Evaluación y seguimiento de una cartera de fondos (2 horas)
5.1.- La rentabilidad esperada.
5.2.- El tiempo mínimo de inversión
5.3.- Perdida máxima aceptada (tú lo tratas en el punto 3.7, en este apartado es verlo desde el punto de vista de la educación financiera, para que no tenga miedo a la bajada de la primera parte del periodo de inversión).
5.4.- Cómo crear una cartera de fondos coherente, eficiente y eficaz.
5.5.- Cómo hacer el seguimiento a una cartera de fondos.
5.5.1.- Seguimiento ordinario.
5.5.2.- Seguimiento extraordinario.
5.6.- Quién me puede ayudar a evaluar y hacer el seguimiento de mis fondos.
5.6.1- El Educador Financiero
5.6.2.- El Planificador Financiero
5.6.3.- El Analista Financiero.
5.6.4.- El Asesor Financiero.
5.6.5.- Otras figuras
Módulo 6: Fiscalidad de las Instituciones de Inversión Colectiva en el IRPF (1,5 hora)
5.1.- La rentabilidad financiero – fiscal real
5.2.- Tributación de las derramas en los Fondos de Inversión y dividendos en las SICAV
5.3.- Tributación del reembolso de participaciones o transmisión de acciones de las SICAV
5.2.1.- Fondos denominados en euros
5.2.2.- Fondos denominados en divisas diferentes al euro
5.4.- Tributación de los traspaso entre fondos de inversión y SICAV
5.5.- Tributación de las reducciones de capital en las SICAV
5.6.- Tributación de las Instituciones de Inversión Colectiva en paraísos fiscales
5.7.- Tributación de los fondos de inversión garantizados
5.6.1.- Garantía externa
5.6.2.- Garantía interna
5.8.- Tributación de los ETF, ETN y ETC
5.9.- Tributación por custodia de participaciones, contratos de asesoramiento y gestión discrecional
5.10.- Planificación fiscal con fondos de inversión
5.11.- Tributación de las Instituciones de Inversión Colectiva para mayores de 65 años
Clase práctica: Planificación financiera e inversión en fondos de inversión. Impartida por D. Dositeo Amoedo, presidente de la Asociación y Planificación Financiera
Nota: los horarios son estimaciones aproximadas de su duración.
