Formación

Conocer la valoración de nuestra empresa es fundamental, aunque no estemos en procesos de ampliación de capital.

En esta sesión se tratarán todos aquellos aspectos que hay que tener en cuenta para una correcta valoración de la empresa, así como los métodos más utilizados con un enfoque práctico.

Presentación de foro capital pymes y objetivos de la sesión :

1. Valoración / financiación de la PYME: Introducción y recomendaciones generales
2.  Métodos de valoración de empresas
3.  ¿Cómo se valora una empresa?
4.  Ejemplo – Caso práctico
5.  Resumen y conclusiones

Impartirá la sesión, Miquel Costa, Presidente y CEO de foro capital pymes

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- Introducción a la Propiedad Industrial

- Retos al definir una estrategia en Patentes.

- ¿Cuándo proteger los resultado de i+d?

- Pasos a seguir para la protección de desarrollos.

- La ip en los procesos de adquisición/fusión.

- Protección de la IP mas allá del ámbito nacional

- Herramientas de inteligencia competitiva.  Uso de BBDD para conocer a los competidores.

- Alertas / Vigilancias tecnológicas

- Estrategia de registro de Marcas.  Metaverso y otros temas de actualidad.

- Protección y definición de la Marca con visión a largo plazo.

- Marcas tradicionales y nuevas modalidades.

- Casos reales  y situaciones habituales.

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 Módulo 1: Introducción a la valoración de Empresas.  Duración: 10 horas. Sesiones: 4

•  Introducción al concepto de coste de capital.
• Cálculo del coste de capital.
• El planteamiento general de la valoración de una empresa.
• Modelización de los estados financieros proyectados.
• Métodos basados en valores contables.
• Métodos basados en comparables.
• Métodos basados en el descuento de flujos de caja.
• Desarrollo y resolución del caso práctico. 

 Módulo 2: La Valoración de PYMES.  Duración: 5 horas. Sesiones: 2

•  ¿Qué es una PYME?
• Tratamiento de una PYME en el contexto de la valoración
  • Tasa descuento
  • Los beneficios discrecionales del accionista
  • La relatividad de los múltiplos
  • Desarrollo y resolución del caso práctico. 

 Módulo 3: La Valoracióon de Start-Ups. Duración 2, 5 horas. Sesiones: 1

•  ¿Qué es una start-up? Estadios de la start-up
• Valor pre-money y post-money
• Métodos de valoración pre-revenue
• Métodos de valoración post revenue
• Desarrollo y resolución del caso práctico. 

 Módulo 4: La Valoración de Activos Intangibles. Duración: 2,5 horas. Sesiones: 1

•  Definición de activo intangible en el contexto de Plan General de Contabilidad y NIC 38 (Normas Internacionales de Contabilidad)
• La valoración de diferentes activos intangibles: Marcas, Acuerdos de No Competencia, Work Force y Cartera de Clientes
• Desarrollo y resolución del caso práctico. 

 Módulo 5: La Valoración de Activos de Empresas Renovables. Duración: 2,5 horas. Sesiones: 1

•  Descripción de los activos de energía renovable: Plantas fotovoltaicas y eólicas.
• Cálculo de los FCF de las plantas de generación, particularidades.
• Desarrollo y resolución del caso práctico. 

Módulo 6: Price Purchase Allocation. Duración: 2,5 horas. Sesiones: 1

• ¿Qué es un PPA? Las combinaciones de negocios NIC 3.
• La determinación del Fondo de Comercio o Goodwill
• Valoración de los activos y pasivos adquiridos.
• La reconciliación WACC/WARA.
• Desarrollo y resolución del caso práctico. 

Módulo 7: Ejercicio Práctico de Valoración de PYMES. Duración: 2,5 horas. Sesiones:1

Con anterioridad se habrá entregado al alumno un caso de valoración para que pueda trabajarlo y se hará una puesta en común para la resolución de este. Presentación de un informe de valoración tipo. 

Módulo 8: Ejercicio Práctico de Valoración de Start-Ups/ Energías Renovables. Duración: 2,5 horas. Sesiones:1

Con anterioridad se habrá entregado al alumno un caso de valoración para que pueda trabajarlo y se hará una puesta en común para la resolución de este. Presentación de un informe de valoración tipo. 

Módulo 9: Ejercicio Práctico de Elaboración de un PPA. Duración: 2,5 horas. Sesiones:1

Con anterioridad se habrá entregado al alumno un caso de valoración para que pueda trabajarlo y se hará una puesta en común para la resolución de este. Presentación de un informe de asignación precio de compra tipo.

- Sostenibilidad y criterios ESG. ¿ Cuáles son y por qué son tan importantes ?

- ¿ Por qué integrar la sostenibilidad en la empresa ? Riesgos y oportunidades ESG.

- Marco legislativo ESG: empresas e inversores.

- Cómo integrar la sostenibilidad en la organización.

 Impartirán la sesión, FERNANDO IBÁÑEZ, Director General de ÉTICA y ESTHER COLOMER Consultora en Sostenibilidad y experta en ESG RISKS de ÉTICA.

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Aspectos fundamentales de la negociación de Renta Variable en BME

20 de julio de 2022 – 10:30 - 12:00 horas : Online

-   Organización de los mercados.

-   Participantes en el mercado.

-   Diferencia entre el mercado de corros y el sistema electrónico.

-   El Sistema de Interconexión Bursátil.

-   Segmentos de contratación.

-   Reglas básicas de negociación.

-   Tipos de órdenes y cómo funcionan.

-    Subastas de volatilidad.

-    Cómo funciona la contratación en BME Growth.

-    Y otros.

Los profesionales que participarán serán Leticia Castaño, Comité de Incorporaciones de BME Growth y Teresa Gisbert, equipo de supervisión de BME.

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BME Growth, Gvc Gaesco y Vytrus Biotech : Una historia de éxito

Durante esta sesión, Vytrus Biotech compartirá con nosotros su experiencia en este mercado. 

GVC Gaesco , su asesor registrado, explicará todo el proceso de salida a Bolsa .

Entenderemos con ellos porqué elegir BME Growth .

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Cómo tratar adecuadamente la información privilegiada ( Exigencias de información y transparencia )

- Con el mercado. 

- Con el regulador. 

- Con los inversores.

- Abuso de mercado.

- Relación con inversores.

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Inteligencia Artificial: Cómo entender los diversos conceptos y cómo se aplican en el mundo real de los negocios.  Retos y realidades. 

Las diversas tecnologías de IA y su maduración:

       - Data science
       - Machine learning
       - Reinforced learning
       - Deep learning

El reinforced learning y la verdadera inteligencia artificial:

La aplicación de la IA en los negocios.

        - Realidades
        - Retos 
        - Problemática

Nuevas tecnologías de IA en busca de la solución a los retos.
Los algoritmos inspirados en la biología.

Intervendrán :

Francisco Fernandez, Dtor. de desarrollo de producto en Substrate AI

Selene Campos, Responsable de desarrollo de modelos de IA en Substrate AI

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• Descripción de un proceso de “due diligence” legal.
  - Razones para llevar a cabo este proceso.
  - Fases del proceso.

• Relevancia a efectos de la incorporación a BME Growth.
  -Destinatarios y uso.
  -Implicaciones en los contratos de la operación.
  -Manifestaciones y Garantías y régimen indemnizatorio.

• Aspectos clave de la revisión legal.
  -Visión práctica de potenciales contingencias.

• Resultado y conclusiones: el informe de “due diligence”.
  
  
• Tiempo y costes.

Intervendrán :

•        Santi Bayo, Asociado sénior especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

•        Roger Freixes, Asociado sénior especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

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La importancia de la valoración de activos intangibles en las salidas a Bolsa

La valoración de los activos intangibles como patentes, marcas, software, secretos empresariales, derechos reales, entre otros, puede proporcionar a las compañías soporte en la toma de decisiones estratégicas, contables, fiscales, financieras y legales. Son valores fundamentales en negociaciones, procesos de fusión, adquisición, escisión y búsqueda de inversión.

Ponente/s

Luis Martín Guirado, Gesvalt

Roberto Guiñales, Gesvalt

Álvaro Castro, BME Growth

BME Growth y Greenalia: Una historia de éxito

Durante esta sesión, Greenalia, la empresa de energía renovable que más ha crecido en BME Growth, compartirá con nosotros su experiencia en este mercado desde 2017. Nos contarán cómo tuvieron éxito en el proceso de salida y levantamiento de fondos: inicial y posteriormente, tanto en acciones como en bonos. Descubriremos cómo han podido multiplicar por 10 su tamaño en 4 años y muchas cosas más.

Solventis, su asesor registrado, explicará la parte más técnica en todo el proceso de salida a Bolsa y cómo ha ayudado después a que Greenalia se haya convertido en una de las empresas líderes en BME Growth. Entenderemos con ellos porqué elegir BME Growth y cómo usarlo de trampolín para saltar al Mercado Continuo.

Intervendrán :

•         Antonio Fernández-Montells: CFO Greenalia

•         Alberto Moro: Consejero delegado Solventis

•         Jesús González. Director Gerente de BME Growth.

Principales ratios que miran los inversores

La Gestión de ratios enfocada al Valor 

1. Evolución de  los ratios  

2. Darle sentido a los ratios en un entorno como el actual  

3. ¿Están todos los ratios en mis estados financieros?

4. Me influye como gestor 

5. Hay alguna forma de  anticiparnos para incrementar el valor

Porqué son necesarias las Relaciones con Inversores.

- Concepto, misión y objetivos de las Relaciones con Inversores.
- Cómo definir y ejecutar un Programa de Relaciones con Inversores.
- El Equity Story.
- Herramientas y medios de comunicación y audiencias objetivo.
- Gestión de expectativas y gap de valor.
- Una propuesta de hoja de ruta para implantar y desarrollar la función de Relaciones con Inversores.

Impartirá la sesión Francisco Blanco Bermúdez, Director Académico del Curso Avanzado de Relaciones con Inversores, Doctor en Economía de la Empresa por la UAM, Socio-Fundador  de Sigma Rocket, fundador  y ex Presidente de AERI.

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El Consejo de Administración.

• Cuestiones clave de su organización y funcionamiento

- Capacidad para ser consejero
- Los cargos en el consejo
- Facultades del consejo
- La retribución de los consejeros

• Categorías de consejeros

- ¿ Qué tamaño debe tener el Consejo ?

• La Comisión de Auditoría

- Funciones 
- Composición

• El Reglamento del Consejo

• El Reglamento Interno de Conducta

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¿Cuánto vale una Pyme?

Valoración de empresas en la nueva realidad empresarial 

 1. Fundamentos Generales  

• Qué es y que representa los estados financieros en una valoración.

• Proyecciones financieras: como proyectar las principales en nuevo entorno empresarial.

• Fundamentos Financieros: Valor del dinero en el tiempo (VAN, TIR y Pay-back). 

2. La valoración de empresas 

• DCF: Desarrollo de la metodología del descuento de flujos de caja.

• Interpretar conceptos claves: wacc, ke, Kd y Coste de capital. 

3. El nuevo paradigma en la valoración de empresas 

• Aspectos diferenciales a tener en cuenta en los nuevos escenarios.

4. Valoración  y la gestión de la incertidumbre  

•  Como gestionar la incertidumbre en la valoración. 

5. La importancia de los intangibles en la Valoración de empresas

• Casos de éxito. 

• Elaboración de una metodología de Scoring 

• Qué valoran los inversores. 

Impartirá la sesión, Jorge Aracil -  Experto en Gestión Empresarial y en Dirección de Personal. CEO Take Advantage. 

La duración de la sesión teórica y práctica, se estima en 120 minutos.

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11 de junio de 2021 - 10:30 ONLINE 

Durante esta sesión Axon Partners Group ayudará a entender a los posibles inversores de Private Equity y/o Venture Capital que BME Growth es una alternativa útil para ellos, exponiendo casos de éxito en los que ha participado.

A través de su fondo Axon Innovation Growth IV invierte en compañías con base innovadora y tecnológica con potencial crecimiento, aprovechando la experiencia en la salida a Bolsa como alternativa de exit de la inversión, o de capitalización sucesiva.Desde Axon consideran que esta opción es una excelente alternativa de capitalización sucesiva, crecimiento y creación de valor.  

Esta estrategia ya se ha probado con éxito en HOLALUZ , cuya Cofundadora y CEO nos hablará de su experiencia profesional en todo este proceso.

Intervendrán :

Alfonso de León. Managing Partner de Axon Partners Group, 25 años de experiencia en banca de inversión, private equity, venture capital y energy finance.

Carlota Pi Co-fundadora y CEO de HOLALUZ, 15 años de experiencia profesional en el sector eléctrico.

Jesús González. Director Gerente de BME Growth.

La duración de la sesión, se estima en 60 minutos.

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Próximas fechas y contenidos:

20 de abril de 2022 - Planificación Financiera, impartido por Enrique Castelllanos, Director de Instituto BME.

Propiedad Intelectual, diseños industriales, marcas y patentes

Fecha 14/05/21 a las 10:30 horas. 

- Introducción a los derechos de IP.
- Cómo definir una estrategia en Patentes.
- Identificación de invenciones patentables. Problemas asociados.
- Cómo priorizar invenciones a proteger. Principales ventajas.
- Due Diligence en IP. Assignments y otros problemas comunes.
- Internacionalización de Patentes y Marcas. Principales problemas.
- Herramientas de ayuda a empresas. Búsquedas sobre competidores y Estado de la técnica.
- Alertas / Vigilancias tecnológicas
- Estrategia de registro de Marcas
- Búsqueda de Marcas (Clearance)
- Marcas tradicionales y nuevas modalidades.
- La visión de una empresa del IBEX 35.

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Exigencias de información y transparencia.

Sesión Formación ABRIL 2021 - viernes 30 de abril a las 10:30 . ONLINE

Cómo tratar adecuadamente la información privilegiada:

- Con el mercado. 

- Con el regulador. 

- Con los inversores.

- Abuso de mercado.

- Relación con inversores.

Impartirá la sesión Álvaro Castro - Consejero y Director de Supervisión de BME Growth. 

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Cómo cumplir los requisitos de Sostenibilidad que exige la Regulación y los Inversores Institucionales

- Qué son los llamados criterios ESG. ¿Cuáles son y por qué son tan importantes?

- El factor ambiental (E), ó cómo afectan las actividades de las empresas en el medio ambiente.

- El factor social (S), Repercusión que tienen en la comunidad las actividades desempeñadas por la compañía.

- Y el factor de gobierno (G), Inversión Sostenible en la toma de decisiones , impacto que tienen los propios accionistas y el equipo de administración.

- Porqué La Inversión ESG no es lo mismo que la inversión Ética.

Impartirá la sesión, FERNANDO IBÁÑEZ, Director General de ÉTICA . Economista con más de 25 años de experiencia en Asesoramiento Patrimonial y Gestión de Activos con criterios sostenibles e ISR (Inversión Socialmente Responsable).

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