Training

“Ready to Go Public: claves legales para preparar el salto al mercado”

Las compañías en fase de crecimiento y scale-ups se enfrentan a uno de los procesos más exigentes: abrir su capital al mercado.

En esta sesión exploraremos los aspectos clave que toda empresa debe tener controlados antes de dar el paso: desde la due diligence legal (estructura, contratos, IP, cumplimiento normativo) hasta los elementos de gobierno corporativo que más pesan en los inversores.

Una guía práctica, directa y sin tecnicismos para scale-ups que quieren llegar preparadas al salto.

Intervendrán: 

José María Baños. Socio fundador de LetsLaw y Victor Morán. 

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1. Bienvenida e Introducción

2. Introducción de European Innovation Council (EIC) 

• Presentación del EIC y su misión de apoyar innovaciones disruptivas.

3. Análisis Detallado de los Programas del EIC

• EIC Pathfinder:
• EIC Accelerator:

o    Cómo apoya a startups de alto riesgo y alto potencial.

o    Estructura de financiación (subvenciones y equity) y proceso de evaluación.

o    Consejos para elaborar una solicitud competitiva.

4. Programas Eureka/Eurostars

• Introducción a las oportunidades de financiación colaborativa para I+D.
• Beneficios de estos programas para startups que buscan socios internacionales.
• Proceso de solicitud y criterios de evaluación.

6. Historias de Éxito y Casos Prácticos

• Ejemplos reales de startups que lograron financiación a través de estos programas.
• Lecciones aprendidas y puntos clave a destacar.

7. Preguntas y Respuestas

Imparte: 

Matthew Hodges - Head of Business Innovation, Futuro Perfecto

Alejandra Jimeno - Sales Innovation Representative, Futuro Perfecto

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Índice:

• Tipos de instrumentos de deuda y principales características.
• Requisitos para emitir deuda.
• Mercados donde cotizar los instrumentos de deuda.
• Implicaciones de la normativa de abuso de mercado.

 Intervendrán :

 Jaime de la Torre , Socio especialista en operaciones de renta fija a través del mercado de capitales . Cuatrecasas.

 Elena García Martín, Asociada especialista en fusiones y adquisiciones, derecho mercantil y societario, y operaciones de mercado de capitales. Cuatrecasas.

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Concepto, misión y objetivos de las Relaciones con Inversores.

- Cómo definir y ejecutar un Programa de Relaciones con Inversores.

- El Equity Story.

- Herramientas y medios de comunicación y audiencias objetivo.

- Gestión de expectativas y gap de valor.

- Una propuesta de hoja de ruta para implantar y desarrollar la función de Relaciones con Inversores.

Ponente: Francisco Blanco Bermúdez. 

Socio fundador de Sigma Rocket (www.sigmarocket.com)
Director académico del Curso Avanzado en Relaciones con Inversores, Instituto BME

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Las Ofertas Públicas de Adquisición: Claves y futura extensión a BME Growth

Descubriremos las claves de las Ofertas Públicas de Adquisición (OPAs) y de su futura extensión a las sociedades incorporadas a BME Growth, con el siguiente programa: 

• Concepto y regulación actual de las OPAs. Regulación en BME Growth.
• OPAs obligatorias. El concepto de toma de control.  
• OPAs voluntarias.
• OPAs de exclusión.
• Proyecto de Real Decreto de extensión del régimen de OPAs a BME Growth.

Carlos Ochoa. Abogado de Company Legal Partners

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La publicación de resultados es la prueba para muchos inversores de que acertaron al invertir en una empresa y con frecuencia la interpretación de unos mismos resultados difiere entre la empresa y los inversores.

Agenda de temas : 

• Comunicación de resultados financieros
• Documentos contables
• Resultados y reacción en Bolsa
• Ejemplos de éxito en BME Growth

• Reflexiones finales

 Intervendrá :

 Acceso exclusivo para empresas EpM

1. Oportunidades y principales casos de uso en el mercado.

2. Cómo afrontar los desafíos regulatorios y éticos asociados.

3. Buenas prácticas y lecciones aprendidas en torno al Gobierno de la IA.

4. Preguntas y respuestas.

Impartirán la sesión:

Leovigildo Domene Socio de los Servicios Jurídicos y Regulatorios para el Sector Financiero (FS-Legal) de KPMG Abogados

Noemí Brito Socia en el área Mercantil. Responsable del área de Propiedad Intelectual y Nuevas Tecnologías. KPMG Abogados

Alfredo Carrión Director del equipo de IA, D&A y Tecnologías emergentes de KPMG España y lidera la práctica de Strategy.AI y Trusted.AI dentro del equipo.

 Acceso exclusivo para empresas EpM

"MEJORES PYMES GENERARÁN MAYOR VALOR ECONÓMICO Y SOCIAL PARA NUESTRO PAIS".

• Explicar el valor que aporta el capital expansión como fuente alternativa de financiación para la empresa.

• Identificar, dentro del ámbito del capital expansión que fórmula (capital privado vs mercado cotizado) se adapta mejor a las necesidades de la compañía y a las preferencias de sus gestores y propietarios.

• Explicar como el capital expansión contribuye a la creación de valor económico para la empresa y sus propietarios.

• Describir las características o requisitos que la empresa debe reunir para hacerla más “invertible” y poder acceder a la financiación mediante la aportación de capital por parte de inversores privados.

Imparte:

LKS Next Corporate unidad de corporate finance y asesoramiento financiero de la consultora LKS Next, integrada en la Corporación Mondragón con más de 800 empleados especializada, entre otros, en el sector industrial, tecnológico y de la salud.

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• Importancia del buen gobierno corporativo. Obligaciones y recomendaciones.
• Informe de sostenibilidad.
• Funciones y responsabilidades del Consejo y de la Comisión de Auditoría (a la luz de la Guía Técnica de la CNMV).
• Diversidad de género en el Consejo y la Alta Dirección.

Intervendrán :

Roger Freixes, Socio especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

Santi Bayo, Asociado sénior especializado en mercados de valores. CUATRECASAS.

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La emisión de pagarés en MARF. Mercado Alternativo de Renta Fija

PKF Attest compartirá con nosotros su experiencia en la emisión de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) como alternativa de financiación, con la siguiente agenda:

1. El proceso de emisión de pagarés:
1. Normativa y Requisitos
2. Plazos para la emisión
3. Participantes involucrados durante el proceso de emisión
2. Los inversores en pagarés:
1. Tipología de inversores objetivo
2. Tipos de interés medios
3. Conclusiones
4. Ruegos y preguntas

Intervendrán : 

José Antonio Sánchez: Socio del área de Auditoría y Consultoría Financiera de PKF Attest. Cuenta con más de 20 años de experiencia en auditoría de cuentas y ha participado en numerosos servicios relacionados con los Mercados de Capitales.

Jokin Cantera Bengoechea: Más de 25 años de experiencia en los mercados financieros. En 2014 fundó Attest Capital Markets SV contribuyendo a convertirla en el segundo mayor intermediario financiero de pagarés emitidos en el MARF.

Gabriel Nieto de Porres: Cuenta con más de 15 años de experiencia como Ventas Institucional de Renta Variable y Derivados Financieros para grandes instituciones financieras como Barclays, Citi, Banesto y Merrill Lynch. En la actualidad es el responsable de Equity Capital Markets de PKF Attest.

PKF Attest: Actual partner del EpM. 

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 Temario: 

1. Marco normativo y planteamiento. 

2. Aspectos legales a considerar. 

1. Identificación de riesgos y condicionantes. 

2. Delimitación objetiva del emisor. 

3. Modificación forma jurídica y Estatutos Sociales. 

4. Adaptación gobierno corporativo. 

3. Conclusiones

Intervendrá :

José Luis Palao Iturzaeta - Socio | Garrigues, Departamento Mercantil de la oficina de Madrid, especializado en Derecho del Mercado de Valores, experto en emisiones de renta variable, renta fija (obligaciones, bonos, obligaciones convertibles, Euro Medium Term Notes, etc.), híbridos financieros, ofertas públicas de valores y ofertas públicas de adquisición.

Garrigues , uno de los grandes despachos de abogados internacionales ; un equipo volcado en el valor añadido al cliente y las soluciones más innovadoras en un mundo en constante transformación; y la confianza de muchas de las principales empresas de los mercados

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Plan de Crecimiento Empresarial.

Los Estados Financieros históricos son una fuente de información fundamental que nos servirán para elaborar un plan de negocio sólido que permita tomar estrategias de inversión informadas.

La importancia de evaluar el estado actual de la empresa, identificar áreas de mejora y diseñar una estructura societaria eficiente que refleje la capacidad de generación de flujos de caja del negocio, son clave para alcanzar los objetivos financieros y operativos.

La Reorganización Societaria: cómo estructurar adecuadamente un grupo de empresas para maximizar su potencial en el mercado de valores.

Temario:

1. La importancia del Director Financiero en el Proceso de Salida a Bolsa
2. Por qué es importante la información financiera histórica en el Documento Inicial de Acceso al Mercado.
3. Repaso a los requisitos regulatorios
4. Casos prácticos
5. Conclusión
6. Preguntas

Intervendrá :

María Lago, Directora General ARMABEX, filial de ARMANEXT con más de 20 años de experiencia laboral en banca y servicios profesionales en Londres y Madrid en mercado de capitales asesorando a compañías a salir a Bolsa en distintos mercados, lidera la rama de actividad dedicada a la Incorporación al Mercado de PYMES y SOCIMI. Es Miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas.

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¿Por qué son necesarias las Relaciones con Inversores?

- Cómo definir y ejecutar un Programa de Relaciones con Inversores.

- El Equity Story.

- Herramientas y medios de comunicación y audiencias objetivo.

- Gestión de expectativas y gap de valor.

- Una propuesta de hoja de ruta para implantar y desarrollar la función de Relaciones con Inversores.

Ponente: Francisco Blanco Bermúdez. 

Socio fundador de Sigma Rocket (www.sigmarocket.com)
Director académico del Curso Avanzado en Relaciones con Inversores, Instituto BME

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"El camino hacia BME Growth"

• En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

La mayoría de sociedades españolas son de responsabilidad limitada, por lo que una de las primeras actuaciones que deben realizar antes de incorporarse a los mercados de BME es planificar de forma adecuada su transformación en sociedad anónima.

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junios de BME .

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"El camino hacia BME Growth"

En estas sesiones repasaremos las principales actuaciones que deben llevar a cabo las compañías desde el punto de vista societario y de gobierno corporativo hasta su incorporación en los mercados junior de BME .

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La primera etapa en tu escalada en los mercados

• Diferencias entre BME Growth y BME Scale up
• ¿Por qué se ha creado este mercado?
• ¿Qué diferencias hay en cuanto a requerimientos y costes (internos y externos)?
• ¿Cómo puedo decidir qué mercado es mejor para mi empresa?
• Enfoque en Mercado Scale up
• ¿Qué beneficios tiene?
• ¿Cuál es el objetivo?
• ¿Qué tipo de inversores hay?
• ¿Cuándo debo plantearme el paso?
• ¿Es necesario tener datos financieros positivos?
• Casos de éxito

Ponente : Blas Simón CEO Orbyn Capital Markets, Asesores Registrados de BME en los segmentos BME Scaleup y BME Growth de BME MTF Equity. 

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Normas de Conducta del Mercado de Valores

Recomendaciones de actuación para manejarse adecuadamente ante cuestiones tan importantes en los Mercados de Valores como:

- Abuso de Mercado “On Going Obligations”

- Manipulación de Precios

- Información Privilegiada o Inside Trading

- Practicas aceptadas de mercado

El equipo de Abbaco Markets tiene más de 30 años de experiencia en los mercados de valores y, específicamente, en la incorporación de PYMEs y SOCIMI.

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Relación con Inversores

Dominando las técnicas de gestión de reputación, las empresas protegerán su valor de mercado y podrán enfrentar los desafíos de manera proactiva y efectiva.

Desde la preparación de planes de contingencia hasta la gestión de crisis en tiempo real, cada aspecto se aborda de manera integral para garantizar que las empresas estén equipadas para proteger y fortalecer su reputación en momentos críticos.

Ponente: Ricardo Jiménez, Director de Relación con Inversores. ARMABEX, filial de ARMANEXT

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Analizaremos en profundidad los detalles de esta revisión y repasaremos temas como:

1. Sobre PKF Attest (2-3 minutos)
2. ¿Por qué es importante la Auditoría?
3. La auditoría bajo un entorno BME: Pre Mercado
4. ¿Cómo se contrata, plazos, honorarios?
5. Límites con obligación de auditarse
6. El Informe de Auditoría: Tipo de opiniones y salvedades
7. ¿Cómo ven los auditores a sus clientes?

PKF Attest es una de las diez mayores firmas de servicios profesionales, con amplia experiencia en auditoría, consultoría, tecnologías de la información y asesoramiento legal, fiscal y económico-financiero en España.

Alfredo Ciriaco Fernandez es Socio Director de Auditoría y Consultoría Financiera en la oficina Madrid de PKF Attest.

Es miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas (ROAC), miembro del Instituto de Censores Jurados de Cuentas de Madrid y del Registro de Economistas Auditores y Miembro de Expertos Contables.

Entre algunas de las entidades que ha auditado, destacan ADIF, Grupo Renfe, Codere o INECO.

Gabriel Nieto de Porres es Responsable de Equity Capital Markets en PKF Attest, cuenta con más de 15 años de experiencia como Ventas Institucional de Renta Variable y Derivados Financieros para grandes instituciones financieras como Barclays, Citi, Banesto y Merrill Lynch.

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